私募投資基金託管

1、産品體系
 

2、産品簡介
私募投資基金託管業務,是指我行作為託管人,接受私募投資基金管理機構的委託,根據相關法律、法規規定,為其管理的私募投資基金提供包括資金保管、資金清算、投資監督等基本服務,以及根據雙方約定,為私募投資基金提供會計核算等增值服務,並收取服務費的中間業務。
私募投資基金(以下簡稱私募基金)是指在中華人民共和國境內,以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。
(一)按投資類型,我行託管的私募基金可分為私募股權基金、私募證券基金、私募商品基金以及創業投資基金。
私募股權基金投資于非上市企業股權/股份,通過股權上市轉讓、股權協議轉讓、被投資企業回購等途徑,實現投資退出獲得資本增值收益。按照所投標的企業所處發展階段的不同,還可以分為VC(初始階段/成長階段的投資)和PE(快速發展/穩定發展階段的投資)。
私募證券基金主要投資于股票(權益類)、債券(固定收益類)、期貨及期權(量化對衝類)、貨幣市場工具(貨幣類)、公募證券投資基金、資産支援證券、融資融券等。其中,基金中的基金(FOF)指投資于基金公司專戶、證券公司專項資産管理計劃、商業銀行理財計劃、資金私募投資基金、其他私募基金等金融監管部門批准或備案發行的金融産品的私募證券基金。
私募商品基金是指投資紅酒、藝術品等另類投資品的私募基金。
創業投資基金是指主要投資于未上市創業企業普通股或者依法可轉換為普通股的優先股、可轉換債券等權益的股權投資基金,在實際操作中,特指按照《創業投資企業管理暫行辦法》備案的、享受國家稅收優惠政策的創業投資企業,國家鼓勵和引導這類基金投資中小高新技術企業以及創業早期的小微企業。中國證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節,採取區別於其他私募基金的差異化監督管理;在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面,為創業投資基金提供便利服務。
(二)按組織形式,我行託管的私募基金可分為合夥制基金、公司制基金以及契約制基金。
合夥制基金採用有限合夥企業為基金的組織形式。基金管理人作為普通合夥人(GP)負責自主管理或委託專業機構管理基金運作,承擔無限責任;基金投資人作為有限合夥人(LP)投資于基金,以出資額為限承擔有限責任。合夥制基金以《合夥協議》為成立基礎,為非法人組織,按照《合夥企業法》規定開展經營活動。合夥制基金具有設立簡單、投資及退出靈活、管理人經營權不受干涉、無需在企業和投資者層面雙重徵稅等優勢,是私募股權基金的廣泛採用的組織形式。
公司制基金採用有限責任公司為基金的組織形式。投資人作為股東對基金出資,以出資額為限承擔有限責任;管理人由股東甄選並受股東監督。公司制基金以《公司章程》為成立基礎,具有法人資格,按照《公司法》規定開展經營活動。
契約制基金以《基金合同》為成立基礎,不具法人資格。基金投資人、管理人及託管人以基金合同約定各自的權利義務,以及基金運作的相關內容。契約制基金具有投資、退出以及轉讓靈活,基金層面不承擔稅負等優勢。2014年2月按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》實施以來,在證券基金業協會登記的私募基金管理人可以發行自主管理的私募基金産品,契約制私募基金開始涌現。
(3)服務內容
A、資産託管
為私募投資基金單獨設立和管理資金賬戶和各類證券賬戶;
託管基金財産;
確保基金財産的管理和財産的持有相分離。
B、會計核算
對託管的基金財産進行完整規範的會計核算;
定期編制並與私募基金管理人核對會計報表,保證會計記錄與賬務規範、準確;
保存基金財産託管活動記錄、賬冊、報表和其他相關資料。
C、資金收付
確認與執行基金財産管理運用指令,審核、辦理私募投資基金和財産交收和資金清算。
D、投資監督
對基金財産管理方式、運用範圍和對象、投資組合比例、投資限制等進行監督和核查,監督基金財産管理運作中是否發生法律法規和有關文件規定、合同約定禁止從事的行為。
E、財産估值
定期對託管的基金市場價值進行估算,並與私募基金管理人核對估值結果。
F、資訊披露
定期出具財務報表和託管報告;
核實基金財産管理運用中需由託管人復核的資訊披露內容。
G、費用支付和利益分配
監督和核實私募投資基金相關費用的計提、基金收益的計算,並支付相關費用和收益。
H、績效評價
為私募投資基金委託人提供管理人綜合業績評價;提供私募投資基金財産市場分析、投資收益率計算、相對業績表現分析、風險測量、績效分析、業績歸因分析等。

3、産品優勢
A、業務經驗豐富:我行是最早開始私募基金託管業務的商業銀行,市場規模及合作客戶數位居行業第二,積累了豐富的私募託管運作經驗,且能提供基金設立流程等資訊諮詢服務。
B、産品體系豐富:目前我行能託管所有類型的私募基金。
C、系統支援專業高效:自主研發的核心估值系統技術穩定、功能齊全,能靈活滿足私募基金産品設計系統開發要求,有效提升運作效率,防範業務風險。
D、突破時空限制:自主研發的網上託管銀行能讓私募基金管理人足不出戶7×24小時全天候實時查詢託管資金狀況。
E、聲譽優勢:招商銀行資産託管業務在行業內排名前列,具有優良的社會信譽,能夠顯著提升託管産品的公信度。

4、服務對象
已在中國證券投資基金業協會登記,且滿足我行業務標準的私募投資基金管理機構。

本頁面內容僅供參考,部分業務以當地網點的公告與具體規定為準。