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申購與贖回
開放式基金交易與上市基金交易不同,開放式基金通過申購(即買)和贖回(即賣)來完成一個交易過程的。以下流程圖可以體現開放式基金與上市基金的區別:

開放式基金交易流程圖

封閉式基金(上市基金)交易流程圖

申購和贖回的原則

1.“未知價”原則,即申購、贖回價格以申請當日的基金單位資産凈值為基準進行計算;

2.“金額申購、份額贖回”原則,即申購以金額申請,贖回以份額申請;

3.基金存續期間單個基金帳戶最高持有基金單位的比例不超過基金總份額的10%。由於募集期間認
   購不足、存續期間其他投資者贖回或分紅再投資等原因而使個戶持有比例超過基金總份額的10%
   時,不強制贖回但限制追加投資。

4.基金存續期內,單個投資者申購的基金份額加上上一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放
   日基金總份額的10%,超過部分不予確認。

日常申購與贖回的程式

 

具體為: 

1.提出申購或贖回的申請 
   投資者必鬚根據基金銷售網點規定的手續,在工作日的交易時間段內向基金銷售網點提出申購或
   贖回的申請。

2.日常申購和贖回申請的確認 
   基金管理人以收到申購和贖回申請的當天作為申購或贖回申請日(T日),並在T+2工作日前(
   包括該日),對該交易的有效性進行確認。投資者可在T+2工作日之後(包括該日)工作日向
   基金銷售網點進行成交查詢。

3.日常申購和贖回申請的款項支付 
   申購:投資者申請申購時,通過指定帳號劃出足額的申購款項。申購採用全額交款方式,若資金
         未全額到帳則申購不成功,基金管理人將申購不成功或無效款項退回。 
   贖回:投資者贖回申請成交後,成功贖回的款項將在T+7個工作日之內向基金持有人(贖回人)
         劃出。

日常申購與贖回基本規則
以下以目前已經發行的華安創新基金和南方穩健成長基金規則為例:

投資者範圍

國內個人投資者和機構投資者

申購贖回地點

通過本基金管理人的直銷網點及基金銷售代理人的代銷網點(具體見基金髮行公告)進行。

申購贖回時間

基金的日常贖回從基金成立後滿3個月開始辦理。 
日常申購和贖回的時間為深、滬證券交易所交易日的交易時間。即深、滬證券交易所交易日上午9:3011:30,下午1:003:00時間段。

申購方式

投資者可通過基金管理人或者指定基金銷售代理人進行電話、傳真或網上等形式的申購與贖回。

基金申購基準

以金額為基準

基金贖回基準

以基金單位為基準

基金申購限額

每一投資者每次最低申購金額為人民幣1萬元; 
單一投資者累計持有份額不可以超過5億份。

基金贖回限額

單筆贖回不得少於1000份,基金帳戶中基金單位不足1000份的,須一次性贖回。

申購份額、餘額的處理方式

申購的有效份額為按實際確認的申購金額在扣除相應的費用後,以當日基金單位資産凈值為基準計算保留小數點後兩位,小數點兩位以後的部分舍去,舍去部分所代表的資産歸基金所有。

贖回金額處理方式

贖回金額為按實際確認的有效贖回份額以當日基金單位資産凈值為基準按四捨五入的方法計算並扣除相應的費用。

登記過戶

投資者申購基金成功後,基金註冊與過戶登記人在T1工作日自動為投資者記錄權益並辦理註冊登記手續,投資者在T2工作日(含該日)後有權贖回該部分基金。投資者贖回基金成功後,基金註冊與過戶登記人在T1工作日自動為投資者扣除權益並辦理相應的註冊登記手續。

交易安排

自招募説明書公告之日起3個月基金成立後,將通過銷售網點辦理申購、贖回和其他交易。

注意事項
1.投資者將當期分配的基金收益轉購基金單位時,不受最低申購金額的限制; 
2.因非交易過戶轉入或基金紅利轉購基金單位而導致該持有份額超過最高規定限制的,單一投資者
   持有份額可以超過該規定要求。 
3.基金管理人可視市場情況對基金申購與贖回限額限制進行調整。

日常基金申購計算方法
基金的申購金額包括申購費用和凈申購金額。其中,

·申購費用=購金額×申購費率

·凈申購金額=申購金額-申購費用

·申購份數=凈申購金額/T日基金單位凈值

注: 
1.基金單位凈值以人民幣元為單位,四捨五入,保留小數點後位數由基金管理人確定; 
2.申購費用以人民幣元為單位,四捨五入,保留小數點後位數由基金管理人確定; 
3.申購份數四捨五入取整數,保留位數由基金管理人確定,由此産生的誤差計入基金資産; 
4.申購費率,由基金管理人定。

以華安創新基金的基金申購計算方法舉例如下: 
根據華安創新基金公佈的申購費率分為1.2%和1.5%兩檔: 
(1)一次申購金額1萬—1000萬元(含1萬元,不含1000萬元)的,申購費率為申購金額的1.5%; 
(2)一次申購金額高於1000萬元(含1000萬元),申購費率為申購金額的1.2%。 

投資者甲申購金額1萬元,假設T日的基金單位凈值為1.200元,則根據公式計算得出甲的:

·申購費用=10,000×1.5%=150元

·凈申購金額=10,000-150=9,850元

·申購份額=9,850/1.200=8208份 
 

投資者乙申購金額30萬元,則根據公式計算得出乙的:

·申購費用=300,000×1.5%=4,500元

·凈申購金額=300,000-4500=295,500元

·申購份額=295,500/1.200=246,250份 

投資者丙申購金額1000萬元,則根據公式計算得出丙的:

·申購費用=10,000,000×1.2%=120,000元

·凈申購金額=10,000,000-120,000=9,880,000元

·申購份額=9,880,000/1.200=8,233,333份 

日常基金贖回計算方法
基金的贖回支付金額為贖回金額扣減贖回費用。其中,

·贖回金額=贖回份數×T日基金單位凈值

·贖回費用=贖回金額×贖回費率

·支付金額=贖回金額-贖回費用

注: 
1.基金單位凈值以人民幣元為單位,四捨五入,保留小數點後三位。 
2.贖回費用和支付金額以人民幣元為單位,四捨五入,保留小數點後二位。 
3.贖回費率由基金管理人定。 

仍以華安創新基金的基金贖回為例,舉例説明: 
根據華安創新基金公佈的贖回費率統一按0.5%收取。 
假設投資者甲贖回1000份基金單位,T日基金凈值為1.255元,則甲的:

·贖回金額=1000×1.255=1255元

·贖回費用=1255×0.5%=6.28元

·支付金額=1255-6.28=1248.72元 

基金單位凈值公佈
T日的基金單位凈值在當天收市後計算,並在T+1工作日內公告。

拒絕或暫停申購
除出現如下情形,基金管理人不得拒絕或暫停基金投資者的申購申請: 
1.不可抗力; 
2.證券交易場所在交易時間非正常停市; 
3.基金資産規模過大,使基金管理人無法找到合適的投資品種,或可能對基金業績産生負面影響,
   從而損害現有基金持有人的利益; 
4.基金管理人認為會有損於現有基金持有人利益的其他申購; 
5.基金管理人、基金託管人、基金銷售代理人和註冊與過戶登記人的技術保障或人員支援等不充分; 
6.經中國證監會同意認定的其他情形。 
7. 被拒絕的申購款項將全額退劃給投資者。

拒絕或暫停贖回
除下列情形外,基金管理人不得拒絕接受或暫停基金投資者的贖回申請: 
1.不可抗力; 
2.證券交易場所交易時間非正常停市; 
3.因市場劇烈波動或其他原因而出現連續鉅額贖回,導致本基金的現金支付出現困難時,基金管理
   人可以暫停接受基金的贖回申請; 
4.法律、法規、規章允許的其他情形或其他在《基金契約》已載明並獲中國證監會批准的特殊情形。

發生上述情形之一的,基金管理人將在當日立即向中國證監會備案。已接受的贖回申請,基金管理人將足額支付;如暫時不能支付的,按每個贖回申請人已被接受的贖回申請量佔已接受贖回申請總量的比例分配給贖回申請人,其餘部分在後續工作日予以兌付。同時,在出現上述第3款的情形時,對已接受的贖回申請可延期支付贖回款項,最長不超過正常支付時間20個工作日,並在指定媒體上公告。

鉅額贖回
如果一個工作日內的基金單位凈贖回申請(贖回申請總數扣除申購申請總數後的餘額)超過當日基金單位總份數的10%,即認為是發生了鉅額贖回。

處理方式

當出現鉅額贖回時,基金管理人可以根據該基金當時的資産組合狀況決定全額贖回或部分順延贖回。

(1)全額贖回:按正常贖回程式執行。

(2)部分順延贖回:基金管理人在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10%,而對其餘贖回申請
     延期辦理。

對於當日的贖回申請,應當按單個帳戶贖回申請量佔贖回申請總量的比例,確定當日受理的贖回份額;

投資者未能贖回部分,除投資者在提交贖回申請時明確作出不參加下一工作日贖回的表示外,自動轉為第二個工作日贖回處理。轉入第二個工作日的贖回不享有贖回優先權並將以第二個工作日的基金單位凈值為準進行計算,並以此類推,直到全部贖回為止。

(3)鉅額贖回的公告:當發生鉅額贖回並順延贖回時,基金管理人應立即在三個工作日內在指定媒
     體上公告,以通知有關贖回申請人。 

基金的非交易過戶
基金註冊與過戶登記人只受理繼承、捐贈、司法強制執行等情況下的非交易過戶。其中 
1.繼承是指基金持有人死亡,其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承; 
2.捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質的基金會或社會團體; 
3.司法強制執行是指司法機構依據生效司法文書將基金持有人持有的基金單位強制判決劃轉給其他
   自然人、法人、社會團體或其他組織。

辦理非交易過戶必須提供基金銷售網點要求提供的相關資料。符合條件的非交易過戶申請自申請受理日起,二個月內辦理並按基金註冊與過戶登記人規定的標準收取過戶費用。

基金轉換
基金轉換,是指當一家基金管理人同時管理多只開放式基金時,基金投資者可以將持有的一隻基金轉換為另一隻基金。即,投資者賣出一隻基金的同時,買入該基金管理人管理的另一隻基金。通常,基金轉換費用非常低,甚至不收。

交易費用
投資者買賣開放式基金主要費用因不同的基金而不同,同一個基金還會出現因為投資者交易量的大小而不同,但是,基本上都有一個上限和計算方法,這些都會在基金招募時就公佈。

具體而言。開放式基金涉及的交易費用主要有:

1.初次認購費 
  指在基金第一次發行時的認購費用。 
  例如,華安創新基金的初次認購費率根據不同的認購金額定: 
  認購費率分為1.2%和1.5%兩檔:一次認購金額1萬—1000萬元(含1萬元,不含1000萬元),認
   購費率為認購金額的1.5%;一次認購金額高於1000萬元(含1000萬元),認購費率為認購金額
   的1.2%。而“南方穩健成長基金”的認購費率無論大小統一為1%。

2.申購費 
  指在基金開始交易後的“日常申購”費用,按照《開放式證券投資基金試點辦法》規定不超過申
   購金額的5%。根據交易量大小有不同的費率標準。 

如:南方穩健成長基金規定申購金額如下:

申購金額(M

申購費率

M100

2.0%

100≤M500

1.8%

500≤M1000

1.5%

M≥1000

1.0%

華安創新基金規定的申購費收取辦法為: 
申購費率分為1.2%和1.5%兩檔: 
·一次申購金額1萬—1000萬元(含1萬元,不含1000萬元)的,申購費率為申購金額的1.5%; 
·一次申購金額高於1000萬元(含1000萬元),申購費率為申購金額的1.2%。

3.贖回費 
  按照《開放式證券投資基金試點辦法》規定不超過申購金額的3%,具體由基金管理公司確定。

4.紅利再投資費用 
  指投資人將從開放式基金所得到的分配收益再繼續投資于基金所要支付的申購費用。為鼓勵投資
   者繼續投資,一般投資基金對該項費用低收或不收申購費用。

5.轉換費 
  指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間,由投資的一隻基金轉換成另一隻基金所要支
   付的費用。對發行多只基金的基金族而言,投資者可以選擇在同一系列的多個基金品種間切換,
   這就産生轉換費問題。目前絕大多數基金均不收取轉換費。

基金數據僅供參考,具體請以實際購買時的交易系統數據為準。基金數據和資訊僅供投資者參考,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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