外匯期權能夠滿足不同客戶的不同需求，解決以下兩大問題：
→ 給風險厭惡型的客戶提供：規避匯率風險，外匯保值的功能
→ 給追求高回報的客戶提供：雙向投資功能，實現投資收益最大化
★ 規避匯率風險
以美元對日元為例，客戶投資1,000美元按即期匯率 美元/日元=113 買入113,000日元
為了規避美元可能上漲帶來的風險：
買入10個美元看漲（日元看跌）期權合約，執行價格: 113，期權費：1.00美金，到期日：2006-9-21
支付期權費：USD1.00ｘ10＝USD10.0
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情形1 |
情形2 |
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美元上漲，日元下跌，到期匯率為 美元/日元＝120 |
美元下跌，日元上漲，到期匯率為 美元/日元＝110 |
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日元資産價值為： 113,000/120 = 941.6美金，減去初始投資1,000美金，凈虧損58.4美金 |
日元資産價值為：113,000/110 = 1,027.3美金，減去初始投資1,000美金，凈賺 27.3美金 |
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但看漲美元外匯期權價值上漲到5.84X10 = 58.4美金 |
減去期權費：10.0美金 |
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總計虧損（期權費）：USD10.00 |
總計賺取：17.3美金 |
★ 雙向投資功能
看漲美元：買入美元看漲期權合約 (USD/JPY 看漲 )
買入10個美元看漲期權合約，執行價格:113 ，期權費：1.00美金， 到期日：2006-9-21
支付期權費： 1.00ｘ10＝10.00美金
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情形1 |
情形2 |
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美元上漲，日元下跌，到期匯率為 美元/日元＝120 |
美元下跌，日元上漲，到期匯率為 美元/日元＝105 |
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看漲美元外匯期權價值上漲到5.84X10 = 58.4美金，減去初始投資10美金 |
期權費：從USD10.00跌到近似為零，投資失誤 |
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總計賺取： 48.4美金 |
總計虧損（期權費）：USD10.00 |
看跌美元: 買入美元看跌期權合約 （USD/JPY 看跌）
買入10個美元看跌期權合約，執行價格: 113，期權費：1.67美金， 到期日：2006-9-21
支付期權費：1.67ｘ10＝16.70 美金
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情形1 |
情形2 |
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美元上漲，日元下跌，到期匯率為 美元/日元＝120 |
美元下跌，日元上漲，到期匯率為 美元/日元＝105 |
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期權費：從16.7美金跌到近似為零，投資失誤 |
看跌美元外匯期權價值上漲到7.61X10 = 76.1美金，減去初始投資16.7美金 |
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總計虧損（期權費）：16.7美金 |
總計賺取： 59.4美金 |
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