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★滬深交易所強化監管相關主體減持行為
證券日報 2018-01-13 10:12
1月12日,上交所發佈了《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則>問題解答(一)》(以下簡稱《減持問答(一)》);同時,深交所也發佈了《關於就<深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則>有關事項答投資者問(二)》(以下簡稱《答投資者問(二)》)。以進一步解答市場各方普遍關注的問題,便於其深入理解和有效執行減持相關規定,確保有關股東及董監高的減持行為依法合規。
為落實中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》,上交所配套發佈了《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《細則》)。《細則》是證券市場基礎性制度建設的重要內容,也是“依法、全面、從嚴”監管的重要舉措,對於引導理性投資、保護投資者權益和維護市場秩序,具有重要、長遠的意義。
深交所也配套發佈了《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《實施細則》),以及相關事項的答投資者問。《實施細則》施行以來,市場各方高度關注,就如何理解和適用《實施細則》提出了較多諮詢。在中國證監會的統一部署下,深交所對相關問題進行了及時收集、認真梳理、歸納研究,形成了《答投資者問(二)》。
據介紹,《減持問答(一)》內容上主要包括四個方面:一是特殊業務如何適用《細則》問題,包括發行股份購買資産和配套融資發行股份、員工持股計劃、股權激勵、司法強制執行、執行股權質押協議、贈與等。二是《細則》具體規定的解釋問題,包括大股東減持至低於5%如何適用集中競價交易和大宗交易任意連續90日減持比例限制、大股東減持或者特定股份協議轉讓後如何具體適用《細則》、混合持股減持順序等。三是關於《細則》實施的“新老劃斷”問題,包括《細則》發佈前存在禁止減持情形、董監高離職、大宗交易後續減持等。四是關於其他問題。主要包括一致行動人之間的轉讓是否構成減持,B股、H股是否適用等。
深交所有關負責人介紹,《答投資者問(二)》明確了《實施細則》的16個具體適用問題,內容主要包括四個方面:一是關於特殊業務如何適用《實施細則》,包括發行股份購買資産和配套融資發行股份、員工持股計劃、股權激勵、司法強制執行、執行股權質押協議、贈與等。二是關於《實施細則》具體規定的解釋,包括大股東減持至低於5%的如何適用集中競價交易和大宗交易任意連續90個自然日減持比例限制、大股東減持或者特定股份協議轉讓後如何具體適用《實施細則》、混合持股協議轉讓減持順序等。三是關於《實施細則》的溯及力,包括《實施細則》施行前存在禁止減持情形、董監高離職是否適用《實施細則》等。四是一致行動人之間的轉讓是否構成減持以及優先股是否適用等其他相關問題。
上交所和深交所都表示,將加大監管力度,進一步規範相關主體的股份減持行為。針對監管發現的違規減持行為,及時採取監管措施或予以紀律處分;情節嚴重的,上報證監會查處。
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